DeepSeek R2即将发布，关注AI产业链闭环

周末看到有大V说“DeepSeek沉寂4个月，归来仍是顶流”，一看原来是DeepSeek R2即将要发布了，目前预期是5月，预计比GPT-4成本下降97%；并且是在昇腾卡上做的训练，主打一个全方位全产业链的自主可控。

叠加政策面上，4月25日的重要会议明确将AI定义为“引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术”，要求集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术。不出意外这个节前，AI产业链应该会是表现的主力军之一。

根据武超则的观点，AI应用越往后越是金字塔结构，具体表现在：越往算力和模型层越集中，可以容纳的公司越少，但是越往应用容纳的公司会越多，场景也越多，产业也越大，而且最后肯定要实现产业闭环。

但是目前AI尚处技术投入期，机构博弈、政策催化与情绪溢价都能影响板块走势。所以在这个逻辑上，大家也许可以先通过指数均衡布局AI全产业链，更能安全吃到行业红利。

据了解，目前场内以港股科技指数的“科技核心资产”浓度较高——该指数为市场上唯一100%覆盖“科技十雄”（阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利汽车、中芯国际）的港股科技类指数，前十大权重占比高达74%。

如果近两年国产大模型实现商业闭环，阿里、腾讯等指数成分股将主导万亿级企业服务市场；中芯国际（国产芯片量产）、小米最新开拓的芯片业务、快手（AI生成内容）等也都是AI强势资产。此外，短期扰动成分股如京东、美团估值已经跌至历史10%分位几近触底，战略投入利空正在逐步消化。

——如何通过ETF押注大国崛起的时代β、拥抱AI革命的核心α?

ETF方面，场内热门T+0品种$港股科技50ETF(SZ159750)$紧密跟踪指数，全面覆盖覆盖的芯片、云计算、AI应用龙头等产业链关键环节，在自主可控已成国家战略背景下或为核心受益标的。

值得注意的是，港股科技50ETF（159750）还有约16%的医药生物权重和12%的新能源车权重，不仅持有药明生物、金斯瑞等创新药企对冲科技波动，还能通过小鹏、理想等车企智能化转型深度绑定AI算力需求，更全面、更深层次的捕捉成分股分化下的阿尔法机会。

面对关税反复，后续如果特朗普升级制裁，大家可以关注一下港股科技50ETF（159750）0.95元的关键支撑位，或许是个不错的介入机会。大家可以采取长线配置策略，或许可以将收益更大化：

1.金字塔加仓：当前点位建仓30%，每下跌5%追加20%，目标持仓不超过50%；

2.事件驱动套利：DeepSeek新品发布、芯片补贴细则出台前逢低埋伏。

作者：三好金融民工